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华泰证券8月13日发布公告。华虹半导体2Q23业绩稳健，录得营收6.31亿美元（同比增长1.7%，环比持平）。其2Q23毛利率环比下降4.4个百分点至27.7%，超过BBG一致预期（24.9%）。然而，公司预计3Q23营收区间为5.60亿-6.00亿美元之间，环比增速低于主要同业公司。因价格让利及新增产能爬坡，公司预计3Q23毛利率中值将环比下降10.7个百分点至17%。基于1倍2023年预测BVPS，我们将华虹半导体目标价从35.00港币下调至27.50港币，以反映A股IPO对股价的影响及2H23面临的定价压力。维持“买入”评级。

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